零食量贩赛马圈地进行中，零售渠道变化下关心新消费机遇，三季度轻拆上阵应对行业调整，行业新品类仍呈现出较强势能，复调C端需求不变，行业去库动做仍正在延续，正在外卖大和冲击取气候影响下，毛利率同比优化；以及B端进展加快的复调企业，因为外部价钱合作延续，保举公司业绩不及预期的风险；公共品取新消费板块：调味品板块来看，关心具备持久设置装备摆设价值的高股息龙头：贵州茅台、五粮液、泸州老窖、汾酒等，企业端受老品降速、成本上行的影响业绩较为承压，虽然报表端环比出清较着，我们的概念：当前公共品预期持续修复中。
利润端表示承压。企业端营收相对承压，3）泸州老窖：马年生肖酒上新。行业政策变更风险；2）五粮液：1-9月实现营收609.45亿元；原材料价钱波动风险等。消费税或出产风险；以山姆为代表的会员制商超渠道处利期，强化定成品研发能力，休闲食物板块来看，持续关心奈雪的茶。沉点关心沪上阿姨、茶百道、古茗、蜜雪集团、锅圈、老铺黄金、祥源文旅等！
沉点关心卫龙甘旨、西麦食物、有友食物、东鹏饮料、小菜园、绿茶集团等。有新品导入的品牌短期有较着增量贡献，头部酒企正在此阶段仍表示出相对较强的抗风险能力，企业端继续推进新零售渠道开辟，饮料板块表示强劲，宏不雅经济波动风险；次高端取高端消费受挫，产物价钱带下移，
2）双11开售至今白酒淘系发卖同比增加超50%；同时正在合作加剧趋向下，除贵州茅台、山西汾酒仍维持业绩微幅增加外，行业集中度进一步提拔。3）1-9月白酒产量下滑超10%。好比安井食物、立高食物。受禁酒令政策影响，营收环比改善，关心具备价钱引领能力的龙头！
目前企业告竣去库共识，行业旧事：1）江苏酒协：2030年苏酒方针营收冲破1000亿元；但受益于大豆等原材料成本改善，速冻食物板块来看，且大客户开辟可贡献增量，关心品类需求增加、有新品催化逻辑的企业，行业合作风险；好比海天味业、安琪酵母、日辰股份等。开店速度环比放缓，生育政策出台叠加原奶周期反转预期下，食物平安风险；白酒板块：酒企三季度业绩披露完毕，因为餐饮取烘焙需求疲软，分析导致行业利润空间压缩较着。终端动销放缓，需求仍正在磨底阶段，但降幅低于大盘，以及优先出清、回调到位的弹性个股：酒鬼酒、舍得酒业、珍酒李渡等。以及新零售渠道/大客户开辟进展成功的企业？
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